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什么是对冲基金?

首先,对冲基金英文Hedge Fund,在广义上代表的其实是一种金融资产的类别,狭义上你可以把它理解为一家投资公司或者组织。

? 在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。(金融衍生工具如“金融期货”和“金融期权”,它们通常被利用在金融市场中作为“套期保值”、“规避风险”的手段。)
对冲基金意为“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行空买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。


经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险。追求高收益的投资模式。
? 现在的对冲基金一般有什么特征:
1.投资活动复杂。
2.投资效应的高杠杆性。
3.筹资方式的私募性。
4.操作的隐蔽性和灵活性。
? 获利及策略:
对冲基金的获利一般有两种方式-放空、财务杠杆操作。但它的操作手法多达20多种,最主要的手法可以大致分为5类,即长短仓、市场中性、相对价值策略、全球宏观和管理期货。
投资老手都知道,对冲基金中最着名的莫过于乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金,它们都曾创造过高达40%至50%的复合年度收益率。
采取高风险的投资,为对冲基金可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预估的损失。最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。

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